מה לעשות עם הון פנוי של יותר מ-100,000 ₪?

שוק ההון: אפשרות לתשואה עודפת במצב של ריבית נמוכה

יש כיום לא מעט אפשרויות להשקיע את הכסף הפנוי שלכם, אך אחת הדרכים הוותיקות היא השקעה בשוק ההון. שוק ההון נחלק לשני חלקים מרכזיים: שוק המניות ושוק האג"ח – אגרות חוב. מטרת שוק ההון היא לאפשר לחברות או לממשלה לגייס הון מהציבור. השקעה בניירות ערך מאפשרת לכל אחד, גם בסכומים קטנים יחסית, להיות שותף בחברה על ידי קניית מניותיה הציבוריות, או לחלופין להלוות כסף לממשלה או לחברה על ידי קניית אגרות חוב.

אם נשמע לכם שהשקעה בשוק ההון מיועדת לעשירים בלבד, אתם עלולים לפספס הזדמנות לביצוע השקעה נבונה שמותאמת לצרכים ולמאפיינים שלכם, שהיא בעלת פוטנציאל תשואה על הכסף הפנוי שלכם. לדברי משה פדרמן, מנהל מרכז ייעוץ ההשקעות בפאגי, "כיום, כאשר הריבית במשק נמוכה מאוד, מומלץ לכל אחד לבחון את אפשרות ההשקעה בשוק ההון, כדי לנסות לקבל תשואה עודפת. זה בולט במיוחד כאשר יש הון פנוי של יותר מ-100,000 ₪, אז האופציה של שוק ההון כבר חייבת להישקל בין סך אפשרויות השקעת הכסף".

שאלנו את משה שאלות מספר כדי להבין יותר למי מתאים להשקיע בשוק ההון.

"השקעה בשוק ההון מתאימה כמעט לכל אחד, ואני מדגיש את המילה 'השקעה' – זו לא ספקולציה, זו השקעה". מה ההבדל בין ספקולציה לבין השקעה? הליך מחושב של תכנון והתאמות: "בתחילת התהליך, יושב יועץ ההשקעות עם הלקוח ומברר את צרכיו הפיננסיים, המאפיינים הייחודיים לו והעדפות הסיכון שלו, ובסיום התהליך נקבעת רמת הסיכון המועדפת על הלקוח".

משה, המילה "סיכון" עשויה להרתיע אנשים כמוני מלהשקיע.
"בואי נחדד את הכוונה: חשוב להבין שעל המשקיע להיות ערוך לתנודתיות בשווי תיק ההשקעות שלו, בהתייחס ל'משוואת סיכון/סיכוי'. כלומר, ככל שהמשקיע מחפש תשואה גבוהה יותר, הסיכון גדל גם כן. כמו כן, ככל שטווח ההשקעה גדול יותר, הסיכוי לתשואה חיובית וגבוהה עולה. עם זאת, יש לקוחות שמעדיפים השקעות סולידיות, עם סיכון מינימלי ותשואה מינימלית". 

אז מה היית מציע לי אם הייתי אומרת לך שאני רוצה מינימום סיכון?
"יש פתרונות השקעה שנותנים לך בדיוק את זה. אגרות חוב ממשלתיות, למשל, הן השקעה עם סיכון נמוך כיוון שהסיכוי שמדינת ישראל תעמוד בהתחייבותה לפירעון הוא גבוה מאוד. מלווה קצר מועד (מק"מ) של ממשלת ישראל נחשב לסולידי במיוחד, בין השאר כיוון שהוא לטווח קצר של עד שנה, והסיכון הוא ממש מינימלי. כמעט כל תיק השקעות מכיל יסודות סולידיים, והשאלה היא שאלה של תמהיל".

הבנתי. ומה סך הזמן המינימלי שעליו אתה ממליץ?
"זה תלוי בנסיבות, אך שנה ומעלה זה בדרך כלל טווח זמן מספק להשקעה. אגב, יש לעקוב ולהתאים את רמת הסיכון ככל שהמועד לשימוש בכסף מתקרב".
השקעות הון במגזר החרדי: "ביקוש להשקעות כשרות"

האם גם בתחום השקעות ההון למגזר החרדי מאפיינים ייחודיים? מתברר שכן.
האם למגזר החרדי יש אפשרות אמיתית להשקיע לטווח ארוך? הרי יש תמיד שמחות וילדים לחתן. 
"בהחלט אפשר להשקיע. זה עניין של בחירת הסכום וטווח ההשקעה. חשוב לציין שכספים המושקעים בשוק ההון ניתנים למימוש בעת הצורך גם במהלך תקופת ההשקעה ובהתרעה קצרה למדי, ולפי שווי שוק בעת המימוש. נוסף על כך, יש לקחת בחשבון גם את האלמנט של אישיות המשקיע – עד כמה הוא מעוניין להיות סולידי או להגדיל סיכון תמורת אפשרות לתשואה גבוהה יותר".

האם למגזר החרדי יש אפיקי השקעה מועדפים?
"במגזר החרדי משקיעים בדומה למגזר הכללי, אם כי אנו עדים בימים אלו לדרישה הולכת ועולה להשקעות כשרות. לנו בפאגי, בשונה משאר הבנקים, יש ניסיון רב בתחום ההשקעות הכשרות ואנו בקשר שוטף עם גופים רבים, המספקים פיקוח הלכתי על ההשקעות בשוק ההון".

מדוע כדאי להשקיע דווקא דרך פאגי?
"פאגי הוא היום חלק מהבנק הבינלאומי, שהוא הבנק המוביל בארץ בנושא שוק ההון. יש לנו מחלקת ייעוץ ומחקר מקצועית מאוד, שבוחנת את ההשקעות השונות באופן שוטף ומעמיק. אפשר לראות כי קרנות הנאמנות, שעוקבות אחר ההמלצות של יחידת הייעוץ והמחקר של הבנק, נמצאות ברשימת הקרנות המובילות בתחומן. כמו כן, בהתאם למעמדנו כמובילים בשוק ההון, גם מערכות המסחר והאינטראקציה מול הלקוח הן מהחדשניות והמובילות בשוק. מבחינה הלכתית, אנחנו מצויים בקשר רציף מול הגופים שמספקים פיקוח
הלכתי לנכסים השונים בשוק ההון".

להשקעות נדל"ן תמיד יש פינה חמה בליבו של המשקיע הישראלי. שאלנו את משה אם יש לכך בסיס עובדתי.

אם יש לי הון פנוי שמאפשר השקעה בנדל"ן – זה לא עדיף?
"לאנשים יש נטייה לחשוב שהשקעה בנדל"ן היא חסרת סיכון והכי משתלמת, אך לא כך הדבר. הרי היו תקופות שהתאפיינו בירידות גם בשוק הנדל"ן או אזורי נדל"ן מסוימים שפחות הצליחו להניב תשואה. נוסף על כך, יש כמה נקודות שכדאי להביא בחשבון כשמשווים בין כדאיות ההשקעה בנדל"ן להשקעה בשוק ההון".

מה כדאי להביא בחשבון?
"נתחיל בסכום ההשקעה: השקעה בנדל"ן מחייבת שימוש בסכומים גבוהים בהשוואה לאפשרויות השקעה מגוונות הקיימות בשוק ההון. שנית, יש את עניין נזילות הכסף: בשוק ההון יש נזילות גבוהה יותר מאשר בשוק הנדל"ן. תהליך מכירת נכס נדל"ני ארוך יותר בצורה משמעותית ממכירת השקעה בשוק ההון, אשר נמשכת בדרך כלל יום עסקים אחד בלבד. דבר נוסף לעניין הנזילות – כשיש צורך להשתמש בחלק מתיק ההשקעות, בשוק ההון אפשר לממש רק חלק מההשקעה ואילו בנדל"ן יש צורך למכור את כל הנכס. כשבוחנים את נושא העלויות אפשר לראות כי עלויות הרכישה והאחזקה בשוק ההון נמוכות משמעותית מאשר בנדל"ן. אין עלויות של מתווכים, מס רכישה, עורך דין, שמאים וכדומה. כמו כן, אין צורך בתחזוקה שוטפת של הדירה בשיפוץ או התעסקות עם שוכרים".

ועדיין: שוק הנדל"ן הוא עם פחות סיכון, לא?
"לא מדויק. בשוק ההון יש אפשרות, גם בסכומים קטנים, לפיזור ההשקעה בין מדינות שונות, אפיקי השקעה שונים כמו היי-טק, תעשייה מסורתית, מזון, פיננסים, נדל"ן וכדומה, זאת לעומת השקעה בנדל"ן שבה כל הביצים מונחות בנכס אחד". 
השתכנעתי. אני רוצה להשקיע. מה אני עושה עכשיו?
"זה עובד בצורה פשוטה מאוד. יש ליצור קשר עם יועץ ההשקעות בסניף לקביעת פגישה ראשונה, שבה יש לחתום על הסכם ייעוץ. בפגישה יבוררו הצרכים, המאפיינים והעדפות הסיכון שלכם. לאחר מכן ניתן הייעוץ טלפונית באופן יזום על ידי יועץ ההשקעות".

מה עושה יועץ ההשקעות של פאגי עם המידע שצבר בפגישה?
"באמצעות מודל אפיון מתוחכם הבוחן את הפרמטרים האובייקטיביים והסובייקטיביים שלכם, יקבע היועץ את רמת הסיכון התואמת את צורכיכם ומאפייניכם. חשוב להבין שיש לפאגי מערכת ייעוץ ממוחשבת תומכת החלטה, המלווה באופן מובנה את תהליך הייעוץ ללקוח. מערכת זו הינה ייחודית לפאגי ומאפשרת ליועץ ההשקעות לבנות תיק השקעות המותאם אישית ברמה גבוהה".

כלומר תיק ההשקעות שלי הוא ייחודי לי?
"בהתאם לאפיונכם ועל פי רמת הסיכון המשתקפת ממנו, תציג המערכת את הרכב תיק ההשקעות המומלץ עבורכם אישית, המפרט את ה-ASSET ALLOCATION בין האפיקים השונים, בהתחשב בתנאי השוק ובהערכות המקצועיות של מיטב אנשי המקצוע בבנק. הרכב תיק זה יהווה בסיס לבניית הרכב תיק השקעות אופטימלי, תוך הפעלת שיקול דעת והתאמה ספציפית עבורכם ע"י היועץ".

והעיקר – לא לפחד כלל

"אם לסכם במשפט אחד", חותם פדרמן את הריאיון, "אל תפחדו משוק ההון. בצעו השקעות מושכלות, בשיקול דעת ובראייה לטווח ארוך, ולא בראייה ספקולטיבית או אמוציונלית, בניסיון להמר על ההשקעה הבאה שתביא את המכה. משקיעים אשר עובדים באופן עקבי ושיטתי בהתאם לסיכון הנגזר מהמאפיינים ומהצרכים שלהם, מרוויחים לאורך זמן. אנחנו בפאגי יודעים לתת את המענה המקצועי הזה באופן המתאים לכל לקוח".